净利润下降20%, 这家财险公司1.4亿巨额赔付案背后

近日，苏黎世财产保险（中国）有限公司（以下简称：苏黎世财险）披露一起金额巨大的赔付案件。

2022年7月，美国一名6岁男童在家中误吞了一款中国出口的空调遥控器内的纽扣电池，导致胃肠道永久性损伤。随后其家属在美国提起了产品责任诉讼，向中国出口企业提起诉讼，索赔金额高达1.252亿美元。

2023年4月，苏黎世财险收到被保险人报案，该司作为被保险人的商业综合责任险超赔层保险人，依据保险合同和相关职责，迅速介入案件。被保险人报案后，苏黎世财险积极与客户及其诉讼抗辩律师等各方进行沟通，在收集相关信息进行保险责任审核的同时，积极协助进行抗辩策略制定及抗辩进程安排。

随着审判程序临近，因美国司法环境下陪审团制度可能导致赔偿金额极高，陪审团裁决风险不断累积，律师建议被保险人选择与原告和解。双方最终达成一项最终为4000万美元的和解协议——虽然远低于初始索赔要求，但仍然是一笔巨额赔偿。苏黎世随后确认索赔符合保单条款，并在底层保险层耗尽后促成付款。

2025年6月18日，苏黎世财险已完成累计折合人民币1.4128亿元的支付，在其保单责任限额内完成了赔付，至此保单责任限额已用尽，案件正式结案。

苏黎世财险在中国的业务可追溯至1993年，当时苏黎世保险在中国大陆设立了代表处，是第一家在中国设立代表机构的欧洲大陆保险公司。2006年，苏黎世保险获得财险营业执照，成为第一家在北京设立财险分公司的外资保险公司。到2013年，苏黎世保险北京分公司获批准改建为苏黎世财产保险（中国）有限公司。目前，该司在北京、上海和广州设有分公司，并重点面向从中国“走出去”，从国外“走进来”的大中型企业。

按照2024年苏黎世财险赔付支出2.84亿元计算，1.4亿的赔付达到去年的一半。虽然1.4亿元的赔付尚难以估量其全年影响，但2025年首季度业绩表现不错。

2025年第一季度，苏黎世财险保险业务收入为3.54亿元，同比增长2.02%。净利润0.27亿元，同比下降10%。总资产50.1亿元，较年初下降6.5%。净资产为14.3亿元，较年初增长1.92%。投资收益率为0.61%，综合投资收益率为0.64%。综合成本率为81.87%，同比增加2.51个百分点。一季度末，苏黎世财险核心偿付能力充足率为239.33%，环比上季度下降23.14个百分点。综合偿付能力充足率248.48%，环比上季度减少24.23个百分点。最近两次风险综合评级结果均为AA类。

值得一体的是，2025年一季度偿付能力报告显示，当期最高单笔赔付——因产品缺陷经再保分摊后降至2100万元人民币，再保摊回比例高达85%。

回顾过去9年发展曲线，苏黎世财险业绩依旧稳健。偿付能力报告显示，2016年保险业务收入为6.51亿元，2017年增长至7.13亿元，2018年小幅下滑至6.67亿元，2019年回升至6.76亿元，2020年达到7.26亿元，2021年增至7.57亿元，2022年增长至8.72亿元，2023年突破10大关至10.03亿元，2024年保持增长态势达到10.74亿元。

净利润层面，苏黎世财险2016年实现0.29亿元净利润后，2017年下滑至亏损0.39亿元，至2018年恢复盈利0.57亿元，2019年增长至0.62亿元，2020年调整至0.43亿元，2021年攀升至0.78亿元，2022年突破亿元达1.2亿元，2023年继续增长至1.44亿元，2024年略微回落至1.16亿元。

牵动财险机构净利润脉搏的，是投资收益及综合成本率两个关键指标，苏黎世财险这两项指标在2024年有些退步，共同促使当年净利润有小幅下滑。投资收益率方面，苏黎世财险2022年为3.2%，随后在2023年小幅提升至3.27%，而2024年则略有下降，录得2.85%。综合成本率方面，2022年为72.45%，2023年下降至67.69%，随后2024年回升至80.34%。

此外，不同于普遍车险业务占比过半的财险公司，苏黎世财险重点发展责任保险，企业财产险为主的非车险业务。2024年，苏黎世财险责任保险收入为5.62亿元，同比增长7.84%，企财险3.82亿元，同比增长5.67%。

本文源自：险企高参